Nikolić je rodjen u Nikšiću 1942. a zanat u kinematografiji dobro je ispekao tokom šezdesetih i sedamdesetih godina kao televizijski kamerman Radio-televizije Beograd.
Kao vrstan direktor fotografije saradjivao je sa rediteljima poput Lordana Zafranovića, Živka Nikolića, Vatroslava Mimice, Milana Jelića, Vlaste Radovanovića i Miše Radivojevića.
Režirao je neka od kultnih ostarenja: Balkanski špijun, zajedno sa Dušanom Kovačevićem, Tri karte za Holivud, Balkanska braća, U ime oca i sina.
Ostaće upamćen i po tome što je Bredu Pitu dao jednu od njegovih prvih glavnih uloga na filmu i to u ostvarenju Tamna strana Sunca. Film je snimljen kao američka koprodukcija sa tadašnjom SFRJ i s Kanadom, a pored Pita našli su se Šeril Polak, Gal Bojd, Milena Dravić, Sonja Savić…
Nikolić je svojevremeno rekao da je, iako se na kastingu za ulogu u Tamnoj strani Sunca pojavilo 400 glumaca, bez dileme odabrao Pita, koji mu je kasnije priznao da mu je ta uloga promenila život.
Za svoj snimateljski rad nagradjen je sa dve Zlatne arene u Puli – prvo za film Beštije (1978), a onda i za Život je lep (1985).
Zlatnu arenu za režiju podelio je sa Dušanom Kovačevićem za Balkanskog špijuna.
Na Sofestu 2016. godine nagradjen je statuetom Sloboda, za doprinos filmskoj umetnosti za kameru.